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As criptomoedas se tornaram uma das classes de ativos mais importantes do mercado no ano passado, com o aumento de tudo, desde Bitcoin ( CRYPTO: BTC ) e Ethereum ( CRYPTO: ETH ) a Dogecoin ( CRYPTO: DOGE ) . Mas ainda há debate sobre o valor e a durabilidade das criptomoedas e dos estoques de criptografia a longo prazo.

Existem muitos motivos pelos quais os investidores estão comprando criptomoedas hoje. Algumas pessoas pensam que são uma reserva de valor; outros pensam que são o futuro das transações digitais. E os ursos pensam que a criptomoeda não tem utilidade ou valor algum. Qualquer que seja o futuro da criptomoeda, uma empresa criada para ganhar e crescer a partir dela é a Square ( NYSE: SQ ) .

Por que o Square vence se a criptografia é o futuro

O caso otimista da criptomoeda é que ela se torna uma classe de ativos comumente mantida. Quer as pessoas o estejam usando como reserva de valor, moeda de transação ou simplesmente para negociar, o Square será o vencedor. O papel atual da empresa como um mercado de câmbio Bitcoin e carteira de custódia permite gerar lucro significativo com o spread nas transações. Somente no primeiro trimestre, as transações de Bitcoin representaram US $ 3,51 bilhões em receita da Square e US $ 75 milhões em lucro bruto.

Se o Bitcoin, ou qualquer outra criptomoeda, acabar sendo uma moeda digital usada para transações da vida real, o Square poderia ser configurado para ser a plataforma de transação de escolha. As pessoas podiam pagar por mercadorias com criptografia no Cash App, e os clientes que usavam a plataforma de vendas da Square podiam aceitar a criptografia, potencialmente com custos de transação mais baixos do que os atuais com cartões de crédito. E a Square pode ter dezenas de opções de criptomoedas em sua plataforma para compradores e vendedores.

Criptografado ou não, acho que a maior vantagem do Square é que ele vira a infraestrutura de transações financeiras atual, substituindo os bancos e empresas de cartão de crédito que estão entre compradores e vendedores no mercado hoje. E se o Square usa criptografia para fazer isso, pode ser bom para criptografia e Square.

O quadrado ganha se a criptografia não tiver futuro

Se a criptografia for um modismo ou não acabar tendo utilidade em nosso sistema financeiro, o Square ainda pode sair vencedor. Por maior que o Bitcoin pareça para a Square, ele gerou apenas US $ 75 milhões em lucro bruto no primeiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 964 milhões de lucro bruto para a empresa em geral. Perder Bitcoin inteiramente não seria o fim do mundo.

Ao mesmo tempo, o Bitcoin ajudou a trazer milhões de pessoas para a plataforma Cash App da Square, que é a chave para sua plataforma financeira bilateral. Em março, a Square disse que 7 milhões de Cash Cards foram ativados por meio do Cash App, e isso está ajudando a impulsionar entradas de caixa e lucros recordes para o aplicativo.

Do lado do consumidor, a Square está tentando transformar o Cash App no centro de nossas vidas financeiras. Ele pode ser usado para depósitos, transferências, investimentos em ações e Bitcoin. Mesmo que o Bitcoin desapareça, a Square está adicionando dezenas de milhões de usuários ao seu Cash App que podem eventualmente ser clientes bancários ou de investimento. E mesmo que o Bitcoin diminua em importância, ele tem sido fundamental para atrair esses clientes para a plataforma.

A melhor maneira de jogar criptografia hoje

Vimos na semana passada que as criptomoedas podem entrar em queda livre com pouco mais do que um tweet ou dois de apoiadores poderosos. E isso deve deixar qualquer investidor nervoso quanto ao futuro da criptografia em geral ou de qualquer criptomoeda específica.

Quer você ache que o futuro é brilhante ou sombrio para as criptomoedas, acho que vimos este ano que a Square poderá se beneficiar desta nova classe de ativos. Talvez a criptografia ajude a empresa a derrubar o sistema financeiro ou talvez apenas traga milhões de pessoas para o aplicativo Cash. De qualquer forma, acho que a Square sai dessa explosão de criptografia como uma vencedora, e é por isso que é a única maneira que estou apostando na criptografia hoje.

Este artigo representa a opinião do redator, que pode discordar da posição de recomendação “oficial” de um serviço de consultoria premium da Motley Fool. Somos heterogêneos! Questionando uma tese de investimento – mesmo uma nossa – ajuda a todos nós a pensar criticamente sobre investir e tomar decisões que nos ajudam a nos tornarmos mais inteligentes, felizes e ricos.